去年11月以来，为了揭秘温氏股份大宗交易的背后逻辑，查阅了大量关于猪肉周期的资料，很多养猪的上市公司也有鸡肉业务，所以也不可避免的查阅了很多关于鸡肉的资料，最后得出结论：鸡肉价格上半年易涨难跌。
1、禽流感又来了
【资料图】
2022年10月以来，全球爆发禽流感，美国的密西西比州和田纳西州在1月份都报道了高致病性的禽流感病例，阿根廷、危地马拉目前已启动全国卫生紧急状态，近期在乌拉圭也发现了禽流感，南美多国出现禽流感病例，这意味着巴西爆发的风险也在增加。
为什么要强调巴西？
巴西是世界第二大鸡肉生产国，2022年鸡肉产量1450万吨，仅次于美国，美国既是全球最大鸡肉生产国也是最大的消费国，巴西虽然产量不及美国，但出口量跃居世界第一。我国虽然是世界第三大鸡肉生产国，但仍有10%左右的需求缺口，2022年中国鸡肉进口130万吨，其中从巴西进口的比例占42%。如果禽流感蔓延到巴西，也就意味着国内将很难通过进口鸡肉来弥补需求缺口，鸡肉供给可能会失衡。
2、鸡苗短缺
春节后养鸡饲料的价格虽然在下滑，但是鸡苗的成本不断攀升。截止到2月底，国内白羽鸡苗价格5.05元/羽，比1月的最高点3.91元上涨29%，超过了最近10年的平均价。更过分的是鸭苗，已经涨到7元/羽，比1月初涨了3.5倍。
最近多家鸡肉上市公司表示，一季度的商品代鸡苗已经预定完，四月份的订单也预定过半。
鸡苗价格上涨主要来自两方面原因：
从供给上来看，2022年我国进口祖代鸡的数量同比减少25%，100~110万是均衡需求量，全年的更新量却只有96万套。
从需求上看，疫情放开后，旅游酒店和餐饮业逐渐复苏，对鸡肉的需求逐渐恢复到常态化。
这里有个知识点就是祖代鸡和父母代鸡，通俗来讲，现在的鸡鸭都是杂交来的，祖代鸡可以理解为种子源头，这是育种公司或育种厂养的鸡，生下的鸡仔叫做父母代鸡，这种鸡能保持很高的一致性和产蛋率，父母代种鸡下蛋后孵化出来就是商品代鸡的鸡苗，商品代鸡就是养殖户养的鸡了。在祖代鸡方面做得最好的是美国，我们国家90%的祖代鸡需要进口，从祖代鸡到商品代鸡出栏最短需要58周左右，最长需要147周。
鸡肉不够吃了就赶紧多养不就可以了？来不及，一般来说从祖代鸡引种到下游肉鸡苗产出需要8~9个月时间，也就是说供需缺口短期内很难补上，即便补上，也要在今年三季度之后了。
同样的逻辑也存在鸭苗中，今年10月之前，鸡肉和鸭肉的价格易涨难跌。
3、关注哪些公司？
任何时候分析任何板块的时候，都需要结合市场大环境，也要结合具体公司的短期股价走势，比如现在市场处于调整的拐点位置，向上有3300点阻力，外围调整的担忧等因素困扰下，很少有热点能持续三天以上。
养鸡的上市公司里，不管是益生股份、民和股份还是圣农发展，基本都在接近前期的高点附近，看好板块的逻辑和公司的业绩增长，不代表随时可以无脑买入，需要判断是否放量突破了阻力位，或者短期回调砸出了机会。这些，恰恰是行情不好的时候，我们需要做的功课。
关于个股，我在文章中就尽量少提了，板块的逻辑方向清晰了，就那么几家公司，大家可以周末挨着翻一下。
